Налоги на криптовалюту для бизнеса: сравнение ОАЭ с Казахстаном и Гонконгом

Прежде чем выбирать страну для криптокомпании, нужно понять, как она будет зарабатывать. Биржа получает комиссии за сделки клиентов. Кастодиан берёт плату за хранение активов, а обменный сервис получает доход от обмена и сопутствующего обслуживания. У майнера или управляющего криптофондом и доходы, и лицензионные требования будут другими.

При выборе между ОАЭ, Казахстаном и Гонконгом одной ставки налога на прибыль недостаточно. В ОАЭ придётся выбрать регулятора и разобраться с корпоративным налоговым режимом. В Казахстане нужно сопоставить национальные правила с условиями Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). Для Гонконга прежде всего важно, где и от каких операций компания получает прибыль. С этих различий и начнём сравнение.

До регистрации компании стоит разобраться, чьи активы будут участвовать в сделках и за что заплатит клиент. При торговле за собственный счёт компания отражает результат покупки и продажи криптовалюты. При посреднической модели она зарабатывает на комиссии, поэтому весь оборот клиентских торгов к её выручке не относится. Этот порядок работы нужно закрепить в договорах и последовательно отражать в бухгалтерии.

Определившись с услугами, компания сможет установить, какая лицензия ей потребуется. Налоговые льготы придётся обосновывать по правилам налогообложения. Даже бизнес с нулевой ставкой может быть обязан зарегистрироваться, сдавать отчётность и проходить аудит. Экономию на налоге поэтому имеет смысл считать вместе с расходами на персонал, бухучёт, выполнение требований регулятора и работу с банками.

Корпоративный налог и условия нулевой ставки

Криптокомпания на общем режиме платит корпоративный налог с налогооблагаемой прибыли. На первые 375 000 дирхамов действует ставка 0%, к превышению применяют 9%. Сравнивать с этим порогом нужно прибыль компании, а не её оборот или стоимость клиентских активов. Например, при прибыли 1 млн дирхамов налогом по ставке 9% облагаются 625 000. К уплате получается 56 250 дирхамов. При расчёте учитывают комиссионные доходы, результат собственной торговли и оплату услуг, а также расходы, которые разрешено вычитать для налоговых целей.

Для компаний в свободных зонах предусмотрен режим Qualifying Free Zone Person (QFZP). Квалифицированный доход при этом режиме облагается по ставке 0%. Для прочей облагаемой прибыли ставка составляет 9%, причём льготный порог 375 000 дирхамов к ней не применяется. Чтобы сохранить статус, компания должна обеспечить достаточное присутствие в зоне, готовить аудированную отчётность, соблюдать правила трансфертного ценообразования и условия по составу доходов. Правило de minimis ограничивает неквалифицированную выручку меньшей из двух величин: 5% учитываемой выручки или 5 млн дирхамов.

Применение льготы зависит от услуг компании и её контрагентов. Регулируемое управление фондом может относиться к льготируемой деятельности. С комиссией розничной криптобиржи и прибылью от собственной торговли такой вывод заранее сделать нельзя, даже если клиенты находятся за рубежом. Право фонда на освобождение также не распространяется автоматически на управляющую компанию, поскольку это разные налогоплательщики.

Компания рассчитывает налог на основе финансовой отчётности с налоговыми корректировками. По общему правилу декларацию подают в FTA и уплачивают налог в течение девяти месяцев после окончания налогового периода. Нулевая ставка не отменяет отчётность. Если операций много, данные бирж, кошельков и банков стоит регулярно сверять с бухгалтерским учётом. Иначе перед подачей декларации придётся восстанавливать историю расчётов.^[1]

НДС по операциям и услугам

Передача права собственности на виртуальные активы и их конвертация освобождены от НДС. Освобождение действует ретроспективно с 1 января 2018 года. При этом платное хранение активов и управление криптокошельками не получили безусловного освобождения: если такие услуги оказываются в ОАЭ за явно установленное вознаграждение, применяется стандартная ставка 5%.^[2]

НДС нужно рассчитывать с учётом каждого продукта компании. У сервиса, который одновременно обменивает криптовалюту, хранит её и оказывает дополнительные услуги, могут быть разные категории выручки. Для услуг иностранным клиентам отдельно проверяют условия нулевой ставки при экспорте. Входящий НДС по расходам на освобождённые операции обычно не возмещается, поэтому освобождение способно увеличить себестоимость. При смешанной деятельности требуется распределять входящий налог.

Какие разрешения нужны

В Дубае, за исключением DIFC, услуги с виртуальными активами регулирует VARA. Разрешения привязаны к деятельности: брокерским услугам, работе биржи, хранению, управлению активами, кредитованию и другим предусмотренным категориям. Например, разрешение на брокерское обслуживание нельзя считать универсальным разрешением на запуск собственного кастодиального сервиса. Набор необходимых разрешений определяют по фактическому движению активов и роли компании в сделке.

В финансовой зоне DIFC разрешения выдаёт DFSA. В ADGM эту функцию выполняет FSRA. Здесь оценивают соответствующие финансовые услуги с криптоактивами: торговлю, посредничество, хранение или управление инвестициями. Для деятельности вне специальных финансовых зон необходимо учитывать федеральные правила и компетенцию Capital Market Authority, а также местных органов. Услуги с платёжными токенами дополнительно проверяют на соответствие требованиям Центрального банка ОАЭ.^[3]

Выбор между этими режимами следует делать до регистрации компании. Для проекта важны допустимые услуги, категории клиентов, требования к капиталу и возможность совмещать виды деятельности. Обычная коммерческая лицензия свободной зоны не заменяет разрешения финансового регулятора. Если компания планирует обслуживать клиентов в других юрисдикциях, условия такого выхода проверяют отдельно.

Национальный режим и МФЦА

С 1 мая 2026 года криптобизнес в Казахстане может работать не только в рамках МФЦА. За его пределами операторы обмена необеспеченных цифровых активов получают лицензию Национального банка, а операторы торговых платформ и платформ цифровых финансовых активов проходят у него учётную регистрацию. Это разные процедуры для разных бизнес-моделей. Для обменного оператора предусмотрена форма ТОО или АО и минимальный уставный капитал 50 млн тенге.

МФЦА сохраняет собственный режим под надзором AFSA. Для торговой площадки, брокера, кастодиана или управляющего подбирают соответствующие разрешения; одной регистрации участника МФЦА недостаточно. Для цифрового майнинга действует отдельное лицензирование, которое не даёт права оказывать услуги криптобиржи.^[4]

Практический выбор теперь шире: можно сопоставить требования национального режима и МФЦА применительно к своему продукту. При этом возможность получить разрешение нужно оценивать вместе с требованиями банков, порядком хранения клиентских активов и затратами на постоянное соблюдение правил.

Как рассчитывают и уплачивают КПН

Базовая ставка корпоративного подоходного налога составляет 20% налогооблагаемого дохода. В расчёте учитывают доходы компании и допустимые вычеты. Для покупки и последующей продажи собственных цифровых активов существенна документально подтверждённая первоначальная стоимость. Комиссия в криптовалюте тоже должна попасть в учёт биржи. Её пересчитывают в деньги по установленным правилам; ждать обмена на фиат для этого не требуется.

У майнера расчёт начинается с награды, которую ему распределил пул. Количество активов умножают на их стоимость, а удержанную пулом комиссию в доход не включают. Когда криптовалюта впоследствии выбывает, для расчёта результата понадобится её первоначальная стоимость. Бухгалтерии нужны сведения о получении награды, её оценке и дальнейшей продаже. Без этих данных легко ошибиться с налоговой базой.

Криптокомпании вносят авансовые платежи по КПН, а после окончания года уточняют расчёт. Такие платежи нужно заранее внести в платёжный календарь. У майнера, например, облагаемый доход уже может быть признан, хотя добытые активы ещё не проданы и деньги от их продажи не поступили.

В МФЦА для участников предусмотрены освобождения от КПН по доходам от определённых финансовых услуг при выполнении установленных условий. Однако биржа цифровых активов прямо исключена из общего освобождения, предусмотренного для таких финансовых услуг. Поэтому налоговую модель биржи цифровых активов необходимо рассчитывать отдельно по применимым положениям Налогового кодекса. Для других участников МФЦА возможность применения льготы зависит от вида лицензированной деятельности и характера дохода.^[5]

НДС и плата за цифровой майнинг

Стандартная ставка НДС с 2026 года составляет 16%. При этом для бирж цифровых активов с разрешением на работу в МФЦА предусмотрено освобождение услуг по организационному и техническому обеспечению торгов, выпуску, обращению и хранению цифровых активов. Льгота связана со статусом биржи и перечнем её услуг. Нельзя считать, что она доступна любому кастодиану или компании с лицензией Национального банка. НДС по остальным операциям зависит от их содержания, места реализации и оснований для освобождения.

Плата за цифровой майнинг зависит от потребления электроэнергии. Базовая ставка составляет 2 тенге за кВт·ч; ставка 1 тенге предусмотрена для определённых случаев собственной возобновляемой генерации и использования установок, не подключённых к единой энергосистеме. При потреблении 1 млн кВт·ч базовая плата составит 2 млн тенге независимо от того, получила ли компания прибыль. Она уплачивается сверх стоимости самой электроэнергии.

Плата рассчитывается за квартал. Декларацию подают не позднее 15-го числа второго месяца после отчётного квартала, платёж вносят не позднее 25-го. Обязанность может возникать и у поставщика комплексной вычислительной инфраструктуры для майнинга. Поэтому распределение функций между владельцем оборудования и оператором дата-центра имеет значение для расчёта обязательных платежей.^[6]

Налог на прибыль криптокомпаний

Для корпораций двухуровневая система предусматривает 8,25% на первые 2 млн гонконгских долларов налогооблагаемой прибыли и 16,5% на превышение. При прибыли 10 млн HKD налог составит 1 485 000 HKD. В группе связанных лиц пониженную ставку обычно может применять только одна выбранная компания. Разделение бизнеса на несколько юридических лиц группы не позволяет использовать этот порог для каждого из них.

Прибыль криптобизнеса с источником в Гонконге облагается налогом profits tax. Это относится, в частности, к торговле, обмену и майнингу. Правило об отсутствии налога на прирост капитала здесь не помогает, если компания зарабатывает на торговых операциях. У долгосрочной инвестиции может быть иной налоговый режим, но характер вложения нужно подтверждать документами и фактическими обстоятельствами.

Иностранный клиент, кошелёк за рубежом или сделка на зарубежной бирже ещё не делают прибыль иностранной. Важнее установить, какие операции её принесли и где они выполнялись. Когда основная работа ведётся в Гонконге, рассчитывать на освобождение «офшорной» прибыли без такого обоснования нельзя. Участникам международных групп также нужно учитывать специальные правила для определённых иностранных доходов, получаемых в Гонконге.

НДС и общего налога с продаж в Гонконге нет. Это упрощает расчёт стоимости услуг для клиентов, но расходы на аудит, отчётность и соблюдение требований регулятора сохраняются. Раз в год компания подаёт налоговую декларацию с расчётом и необходимой финансовой отчётностью. В требовании об уплате IRD может указать как окончательную сумму налога за завершённый период, так и предварительный налог за следующий. В бюджете компании нужно предусмотреть деньги на обе суммы.^[7]

Лицензии для платформ и управляющих

Централизованной платформе сначала нужно определить, подпадает ли её деятельность под местные правила торговли виртуальными активами. Если да, ей потребуется лицензия SFC. Для токенов, относящихся к ценным бумагам, учитывают также лицензирование по законодательству о ценных бумагах. В набор разрешений могут входить Type 1 и Type 7; он зависит от активов и функций платформы.

Лицензия торговой площадки сама по себе не даёт права управлять любыми клиентскими портфелями. Если оператор планирует управлять фондом, распространять инвестиционные продукты или исполнять сделки клиентов, под эти услуги подбирают разрешения. Для управления портфелем ценных бумаг обычно нужна Type 9. При работе с виртуальными активами придётся выполнить и дополнительные условия SFC.

Клиентские активы должны быть отделены от собственных активов платформы. На ней необходимо наладить идентификацию клиентов и контроль операций. Кроме того, ей нужны киберзащита и независимый аудит. Поддержание этой инфраструктуры требует постоянных расходов. При небольших оборотах они могут превышать экономию от пониженной ставки налога на первые 2 млн HKD прибыли.^[8]

Выпуск стейблкоинов и инвестиционные структуры

Для выпуска привязанных к фиатным валютам стейблкоинов в Гонконге с 1 августа 2025 года действует лицензирование HKMA. Режим также охватывает выпуск стейблкоинов, привязанных к гонконгскому доллару, за пределами Гонконга. Эмитенту нужны резервы для обеспечения выпущенных токенов, механизм их погашения и процедуры управления рисками. Лицензия торговой платформы SFC не заменяет разрешения на такую эмиссию.^[9]

Налоговые льготы фонда или семейной инвестиционной структуры зависят от её устройства, состава активов и операций. Их нельзя автоматически распространять на вознаграждение управляющей компании. При расчёте бюджета биржи, кастодиана или управляющего разумно сначала заложить налог по базовому режиму. Уменьшать эту сумму стоит после того, как подтверждено право на конкретную льготу.

Таблица показывает, какие базовые налоги и разрешения нужно учитывать при выборе страны. Проценты по налогу на прибыль и НДС нельзя суммировать: каждый из этих налогов начисляется на свою базу. Помимо них в бюджете будут расходы на лицензию, сотрудников, аудит и обслуживание в банке.

Отдельный расчёт потребуется крупной международной группе, если на неё распространяются правила глобального минимального налога. В таком случае итоговая нагрузка может оказаться иной, чем следует из национальных ставок в таблице.

Обменному сервису или торговой платформе при выборе ОАЭ стоит сначала посчитать налог по общему режиму и расходы на выполнение требований регулятора. Нулевую ставку можно включать в расчёт после подтверждения права на неё. Для сопоставления с Гонконгом возьмите один и тот же прогноз выручки и прибыли и оцените налог вместе со стоимостью сопровождения бизнеса. Тогда будет видно, что означает для проекта разница между 9% и 16,5%.

Казахстан может быть удобен для проекта, ориентированного на местный рынок и Центральную Азию. Национальный режим лицензирования теперь можно сравнить с условиями работы в МФЦА. У майнингового проекта основными параметрами расчёта будут доступная мощность, тариф, плата за майнинг и режим работы оборудования. Наличие отдельной ставки за кВт·ч само по себе не доказывает выгодность площадки.

Для управляющих и инвестиционных структур решающим может стать право на конкретный льготный режим. Здесь нужно отдельно оценить фонд, управляющую компанию и доходы от дополнительных услуг. Гонконг может быть удобен для проекта, ориентированного на азиатских клиентов и партнёров. В ОАЭ выбор зависит от того, насколько местные режимы финансового регулирования и требования к присутствию соответствуют планам компании. Налоговый результат в обоих случаях зависит от реальной организации бизнеса.

До выбора юрисдикции нужно разобраться, как будут двигаться деньги и активы компании, какие разрешения ей потребуются и сможет ли она получить банковское обслуживание. Затем рассчитывают налоги бизнеса и последствия распределения прибыли собственникам с учётом применимых соглашений и правил о контролируемых иностранных компаниях. На этом этапе международное налоговое планирование позволяет сравнить варианты по общей нагрузке на компанию и её владельцев.

Даёт ли компания в свободной зоне ОАЭ право на нулевой налог

Регистрации недостаточно: компания должна выполнить условия QFZP и подтвердить, что её доход относится к квалифицированному. Основания для льгот у фонда и его управляющей компании могут различаться. При расчёте нагрузки также учитывают НДС по услугам и затраты на поддержание статуса.

Освобождает ли лицензия МФЦА криптокомпанию от всех налогов

Нет. Условия лицензирования и налоговых льгот различаются. Например, у биржи может быть право не начислять НДС на определённые услуги, но это ещё не означает освобождения её прибыли от КПН. Для дополнительных услуг нужно выяснить, какие именно льготы на них распространяются.

Делает ли работа с зарубежными клиентами прибыль компании в Гонконге иностранной

Нет, местонахождения клиента для этого недостаточно. Нужно установить, где выполнялись операции, принёсшие прибыль, и подтвердить это документами. Для компаний международных групп важно также учитывать специальные правила налогообложения иностранных доходов.

^[1] ОАЭ. Federal Decree-Law No. 47 of 2022, статьи 3, 18, 20, 48 и 53: корпоративный налог, льготы и отчётность. Руководство FTA по режиму QFZP: квалифицированный доход и правило de minimis.

^[2] FTA. Разъяснение VATP040 к изменениям правил НДС, раздел о статье 42. Cabinet Decision No. 100 of 2024 разграничивает передачу и конвертацию виртуальных активов, платное хранение и управление кошельками.

^[3] Основные режимы регулирования в ОАЭ: категории деятельности VARA, Crypto Token regime DFSA, Digital Assets в ADGM. Для платёжных токенов действует регулирование CBUAE.

^[4] Казахстан. Сообщение Национального банка о режиме с 1 мая 2026 года; постановление НБ РК от 29 апреля 2026 года № 45, включая требования к форме и капиталу обменного оператора. Для МФЦА: AIFC Rules on Digital Asset Activities.

^[5] Казахстан. Разъяснение органов государственных доходов о КПН и авансовых платежах для криптобизнеса в 2026 году. Налоговый кодекс № 214-VIII, статьи 325 и 326, регулирует доходы майнинга и выбытие цифровых активов. Льготы МФЦА: статья 6 Конституционного закона и перечень освобождаемых финансовых услуг.

^[6] Казахстан. Налоговый кодекс № 214-VIII: статья 477 об освобождении определённых услуг бирж МФЦА от НДС; статья 503 о ставке 16%; статьи 657–661 о плательщиках, ставках и сроках платы за цифровой майнинг.

^[7] Гонконг. IRD: двухуровневая система налога на прибыль; DIPN No. 39, пункты 46–51 о цифровых активах; правила FSIE для определённых иностранных доходов.

^[8] SFC. Руководство для операторов торговых платформ виртуальных активов и требования к другим услугам с виртуальными активами.

^[9] Гонконг. Stablecoins Ordinance, Cap. 656; сообщение HKMA от 29 июля 2025 года о вступлении режима лицензирования в силу с 1 августа 2025 года.