ЦБ и Минфин РФ готовят обмен заблокированными активами с недружественными странами

Начнут с мелких инвесторов

В начале марта 2022 года контрагенты из недружественных стран приостановили операции с брокерскими компаниями из России, в связи с чем российские инвесторы столкнулись с ограничениями на торговлю иностранными ценными бумагами. 25 марта 2022 года европейская клиринговая система Clearstream заблокировала счет Национального расчетного депозитария (НРД), что ограничило проведение любых операций с зарубежными активами. А в начале июня 2022 года санкции против НРД ввел Евросоюз. В итоге было заблокировано от 4,5 до 7 млрд. евро, принадлежащих российским физлицам, компаниям и банкам.

Иностранные инвесторы в России также попали под блокирующие санкции. ЦБ РФ запретил российским брокерам исполнять поручения иностранцев из недружественных стран на продажу российских ценных бумаг.

Точные данные о сумме заблокированных активов иностранцев в России отсутствуют. В ноябре 2022 года ЦБ оценивал объем денег на счетах типа С в 280 млрд рублей. По некоторым данным объем средств на счетах типа С (специальные счета для нерезидентов с ограничениями на вывод средств) на конец 2022 года мог достигать 600 млрд. руб. Сумма включает и доходы по заблокированным ценным бумагам.

В настоящий момент российские власти видят решение проблемы в покупке заблокированных активов иностранными инвесторами на деньги со счетов типа С. В этих целях готовится соответствующий Указ Президента РФ, который позволит начать обмен заблокированными активами российских и иностранных инвесторов.

Иностранные инвесторы получат возможность воспользоваться деньгами со своих счетов типа С для того, чтобы выкупить заблокированные активы россиян за рубежом. После этого счета типа С полностью разблокируют. При этом вывести их на свои зарубежные счета нерезиденты смогут только после завершения полугодового карантина на счете типа С. Процесс выкупа будет иметь добровольный характер как со стороны потенциальных покупателей, так и продавцов.

На первом этапе механизм разблокировки коснется розничных инвесторов с небольшими портфелями — до 100 тысяч рублей. Затем, если процесс пройдет успешно, разморозить и продать активы дадут всем инвесторам.

Однако, для того, чтобы предложенным механизм действительно функционировал, необходимо согласование с регуляторами из недружественных стран, иначе выкупленные ценные бумаги могут остаться на российских счетах нерезидентов на неопределенный срок.

Комментарий эксперта Hill Consulting:

Главной проблемой предложенного механизма обмена активов является необходимость его одобрения регуляторами из недружественных стран. На официальном уровне такие переговоры пока не ведутся. Тем не менее, западный бизнес уже выразил большую заинтересованность в готовящимся указе Президента. Вполне вероятно, что для обмена активами могут привлечь посредников из дружественных стран.

Другой проблемой является несоразмерность заблокированных активов. На Западе заблокировано, как минимум, в три раза больше, чем сумма на счетах типа С у нерезидентов. Даже если предложенный механизм заработает, разблокировать с его помощью все замороженные активы россиян в рамах обмена активами не получится.

Однако учитывая заинтересованность бизнеса и частных инвесторов с обеих сторон, можно предположить, что часть активов, все-таки, будет разблокирована.

Более подробно о том, как эффективно продолжить работу с недружественными странами, даже несмотря на санкции, вы можете узнать на консультации у нас в офисе.  

Источник